Queridos inversores, todos los años por estas fechas y dependiendo del calendario lunar se celebra en toda España la famosa, diversa y penitente Semana Santa. Son días de desfiles procesionales, desplazamientos a zonas turísticas y búsqueda de tranquilidad individual o familiar para “desconectar” de la rutina diaria. Pero como dicen que la felicidad nunca es completa, hoy para nuestros “pequeños y medianos inversores”, vamos a repasar como se ha desarrollado: “La Semana Santa en la Bolsa española”.
El principal motivo de preocupación bursátil en los mercados españoles en este principio de primavera de días festivos y actos pasionales diversos, está motivado por la grave desconfianza que están manifestando los analistas e inversores extranjeros en la capacidad del gobierno español para llegar a cumplir con el deseado y exigido déficit público del 5,3% del PIB establecido por la Unión Europea como objetivo –no negociable- de este año 2012 y que deberá seguir reduciéndose progresivamente hasta alcanzar el 3,00% para el 2013.
Esta situación tan negativa trasladada al mercado de la Deuda Soberana ha dado lugar a que la prima de riesgo de España llegara a situarse en los 404 p.b, con respecto a la alemana –que le sirve de referencia- alcanzando una rentabilidad del 5,77%, nivel crítico que de mantenerse estable la metería en zona de riesgo para tener que ser “intervenida o ayudada” por las autoridades monetarias comunitarias.
Según algunos analistas, el hecho de que se dispare la prima de riesgo española puede estar favorecido porque se está acabando el dinero que los bancos han recibido del BCE al 1% de interés –en sus inyecciones de liquidez- que posteriormente ha sido utilizado para comprar deuda soberana a niveles superiores al 4% ó 5%.
Esta situación de debilidad financiera europea sitúa al cambio EURO/DÓLAR en cotas cercanas a 1,3059$ registrando una caída pronunciada desde niveles de 1,3380$ con la que arrancó las primeras sesiones de la semana. -Datos a las 17:45 h.-
El principal indicador de la Bolsa de Madrid, el IBEX35, finalizó esta última sesión en los 7.660,50 puntos con un cierre plano sobre el día anterior, lo que le lleva a acumular una pérdida anual del -10,57% en su corrección de niveles para buscar algún soporte creíble, que puede estar situado en la zona de los 7.540,00 / 7.506,00 puntos marcados el día 13/09/2011.
Uno de los sectores más castigados –especialmente esta semana- está siendo el bancario debido a su largo y costoso proceso de reestructuración, el entorno de recesión económica y las necesidades de capital para seguir con su saneamiento financiero. Veamos algunos datos con la situación bursátil de sus principales entidades cotizadas:
- CAIXABANK: La cotización se sitúa en zona de mínimos anuales con un cierre semanal en 2,703€ manteniendo una caída prolongada desde los 4,119€ del día 13/02/2012 y lo que le hace acumular una pérdida anual del -28,87%. Buscará hacer soporte en la zona de los 2,67/2,60€.
- BBVA: Sus acciones cotizan a 5,603€ en mínimos anuales, realizando una corrección desde la cota de los 6,015€ marcada el día 03/04/2012, por lo que sus títulos acumulan una pérdida anual del -16,12%. Debe hacer soporte en la zona de los 5,50/5,45€.
- SANTANDER: Cierra su cotización en 5,410€ -zona de mínimos anuales- realiza corrección desde la cota 6,648€ del día 09/02/2012, durante el presente año sus acciones sufren una pérdida del -7,84%. Zona de soporte entre 5,30/5,25€, no existe mayor riesgo de caída de no perder los 5,029€, cota mínima del mes de noviembre de 2011.
- BANKIA: Al cierre del mercado cotiza en 2,566€ se mantiene en movimiento lateral determinado por una primera resistencia en 2,595€ y el soporte situado en 2,527€, que deberá respetar, para no caer hasta el siguiente en la zona de 2,48€. Acumula una rentabilidad negativa anual del -28,72%.
COMENTARIOS Y CONSEJOS:
Las decisiones económico-fiscales realizadas por el Gobierno de España con motivo de la presentación de los Presupuestos Generales del Estado para el año 2012 han creado cierta inquietud en los mercados financieros nacionales y comunitarios.
Todo el mundo es consciente del enorme sacrificio que supone una rebaja en el gasto público superior a los 27.000 millones de euros en un contexto de estancamiento económico nacional, caída en recesión, altos precios de los combustibles y otros productos energéticos, así como “conflictividad sindical con discrepancia política extrema” y enorme número de personas en paro –alcanza el 23,8%- siendo el mayor de toda la zona euro. Evidentemente los inversores internacionales este tipo de factores internos y externos “lo penalizan”, exigiendo mayores intereses para prestar su dinero.
Las reformas son necesarias hasta el punto de que sin ellas, la economía española llevaría el mismo rumbo de rescate comunitario que la griega, pero con una gran diferencia… ¿Hay dinero suficiente para dicho rescate?
La respuesta me temo es que NO, por lo que la reducción del gasto público más el resto de medidas adoptadas por el ejecutivo español parece ser la única salida que nos han dejado unos años de despilfarro económico, falta de control en el gastos público y privado, nefastas concesiones de créditos por parte de las entidades financieras –actualmente incobrables- apropiaciones indebidas geográficamente diversas y sobre todo una falta de previsión y de análisis realista por parte del gobierno anterior ante la posibilidad de la llegada de la crisis financiera actual. Con tal panorama económico en este país, solo nos queda que: “La Semana Santa en la Bolsa española” también nos traiga un… “Domingo de Resurrección económico”.
(Ver artículos “El primer banco por activos de España” y “Niveles críticos en las acciones de Bolsa”).
La frase elegida para este artículo dice así: “Por muy larga que sea la tormenta, el sol siempre vuelve a brillar entre las nubes”, Khalil Gibran.
Nosotros en Consejos de Bolsa, seguiremos informando y aconsejando para lectores como usted. Esto será otro día.