El primer banco por activos de España

Queridos inversores, la necesaria e imprescindible reforma del sector bancario español sigue mostrando, capítulo a capítulo, que desde el Ministerio de Economía y el Banco de España se ha ordenado que las posibles fusiones se realicen en el menor tiempo posible, como es el caso de la compra de Banca Cívica por parte de Caixabank.

En la tarde de ayer lunes, los Consejos de Administración de ambos bancos, han procedido a la aprobación de dicha compra por lo que –de momento- se crea: “El primer banco por activos de España”. Tras la firma del acuerdo, Caixabank pagará la cantidad de unos 1.000 millones de euros por Banca Cívica, valorando el pago por acción en 1,97€, con una rebaja estimada del 11,3% de la valoración en bolsa del viernes 23/03/2012 y se convertirá en la entidad de mayor tamaño por activos del sistema bancario español –superando al BBVA- al alcanzar una cifra superior a los 340.000 millones de euros.    Fuente: europapress.es

Hoy para nuestros “pequeños y medianos inversores”, vamos a conocer algunas de las características económicas, numéricas, bursátiles y dinerarias de la operación, así como una mirada al gráfico de Caixabank desde el punto de vista del análisis técnico de bolsa.

DATOS DE LA OPERACIÓN

  1. Precio: 1.000 millones de euros.
  2. Número de acciones cotizadas en Bolsa: Según la CNMV le entidad Banca Cívica tiene 497,142.800 acciones.
  3. Valoración de las acciones Banca Cívica: Caixabank ha valorado los títulos de Banca Cívica en 1,97€ por acción.
  4. Descuento: Se ha procedido a un descuento del 11,3% sobre la cotización del viernes 23/03/2012, donde Banca Cívica cerró en 2,22€.
  5. Suspensión de cotización por la CNMV: Las dos entidades quedaron suspendidas de cotización desde las 8:55 del lunes 26/03/2012, con la cotización de Caixabank en 3,145€
  6. Composición de Banca Cívica: La entidad está compuesta por Caja Navarra, Caja Sol, Caja Canarias y Caja Burgos
  7. Capital pendiente en el plan de viabilidad: Banca Cívica debía presentar un plan de viabilidad el día 31/03/2012 ante el Banco de España para lo que necesitaba captar 2.031 millones de euros tarea que se presentaba “casi imposible”.
  8. Ventajas para los accionistas: Especialmente los titulares de acciones de Banca Cívica, pasarán con la conversión de títulos Caixabank a pertenecer a una entidad del Ibex35, con una rentabilidad por dividendo superior al 5%.

GRÁFICO CAIXABANK – 1 AÑO -

COMENTARIOS Y CONSEJOS

Las negociaciones para la fusión han sido duras, como se puede suponer ya que al parecer los directivos de Banca Cívica, efectuaron un intento de valoración de la media en las cotizaciones de los últimos días, pero fue rechazada por Caixabank, al tener la sospecha de que el valor se había “recalentado en exceso bursátilmente”, por lo que estaba siendo sobrevalorado por los – hasta ayer – gestores únicos de Banca Cívica.

Como suele ocurrir en estos casos, la parte financiera de la operación en dicha fusión puede llegar a ser un éxito económico para Caixabank, así como de saneamiento del sector más compactación de sinergias para presentarse en Europa y al resto del mundo como una entidad fuerte y dinámica para afrontar los retos futuros.

Pero al aglutinar entre ambos bancos unas 6.000 oficinas y un patrimonio personal de más de 32.000 empleados, el efecto sobre parte de los trabajadores, puede ser bastante negativo debido al “lógico reajuste” –en Banca Cívica ya afectaba a unas 1.400 personas antes de la fusión- que ocasionará cierres de locales no estratégicos o coincidentes, cambios de destino laboral y hasta una posible eliminación de puestos de trabajo…en unos tiempos difíciles… ¡¡¡ Más que necesitados de ellos !!!

(Ver artículosInditex sigue de fiesta bursátilyEl BBVA consigue el liderato).

La frase elegida para este artículo dice así: “El dinero es la tarjeta de crédito de los pobres”, Herbert Marshall McLuhan.
Nosotros en Consejos de Bolsa, seguiremos la actualidad de los mercados para lectores como usted. Esto será otro día.

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